Opciones restringidas de acciones o acciones? 5 factores a considerar
Por Doug Bend | Pequeños negocios
Startups a menudo utilizan la equidad para ayudar a atraer y mantener a los trabajadores talentosos. Este artículo describe las diferencias y similitudes de las opciones de compra de acciones y los acuerdos de compra de acciones restringidas, y por qué la mayoría de las empresas en fase inicial que emiten acciones poco después de la formación de seleccionar acciones restringidas al compensar a sus trabajadores.
En primer lugar, algunas aclaraciones:
¿Qué son las opciones sobre acciones?
Las opciones de compra de acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número específico de acciones de la compañía a un precio determinado (conocido como el precio de ejercicio & # x201D;) durante una ventana de tiempo.
¿Qué es el stock restringido?
Los chalecos con acciones restringidas a lo largo del tiempo, típicamente durante un período de cuatro años. Si el trabajador deja la compañía antes de que toda la acción haya adquirido, la compañía tiene el derecho de recomprar las acciones no devueltas del trabajador.
¿En qué se parecen las opciones sobre acciones y las existencias restringidas?
Tanto las opciones sobre acciones como las acciones restringidas alientan la lealtad a la empresa al incentivar al trabajador a permanecer con el empleador por un período mínimo de tiempo.
Además, ambos proporcionan una herramienta importante para las startups que pueden no tener mucho dinero para atraer a los mejores talentos.
Finalmente, ambos alientan al trabajador a aumentar el valor de la empresa, lo que crea una unidad de interés entre el trabajador y el empleador.
¿En qué se diferencian las opciones sobre acciones y las acciones restringidas?
Una diferencia clave es la restricción de los chalecos de acciones a lo largo del tiempo, independientemente de si el valor de la acción aumenta o no. En cambio, las opciones de acciones tienen una fecha de caducidad y el trabajador sólo puede ejercer sus opciones durante una determinada ventana de tiempo.
¿Cuáles son los beneficios de las opciones sobre acciones?
Con las opciones de acciones el trabajador no es dinero si el precio de las acciones no sube porque pueden decidir no ejercer las opciones sobre acciones.
Dicho esto, para las nuevas startups el valor de mercado justo para las acciones restringidas es a menudo sólo el valor nominal de las acciones y por lo que el precio de compra es típicamente muy mínimo.
¿Por qué los acuerdos de acciones restringidas son a menudo mejores que los planes de opciones sobre acciones para la mayoría de las primeras etapas?
Cada situación es única, pero la mayoría de las empresas en fase inicial utilizan acciones restringidas en lugar de opciones de acciones por cinco razones:
1. & # xA0; No hay necesidad de una valoración 409 (a).
El consejo de administración está obligado a determinar el valor justo de mercado de las acciones tanto para acciones restringidas como para opciones sobre acciones.
La diferencia clave para las acciones restringidas es el valor justo de mercado de la acción cuando se compra, que para las primeras fases es a menudo el valor nominal de la acción, ya que la empresa poco después de la formación todavía no tiene mucho valor.
En contraste, bajo la Regulación 409 (a) del IRS, & # xA0; si la valoración de las opciones de compra de acciones es hecha por una compañía de valuación profesional, se supone que la valuación es correcta y la carga está en el IRS probar lo contrario si hay Nunca una auditoría.
Sin embargo, si la empresa no utiliza una empresa de valoración profesional, si alguna vez hay una auditoría, la empresa & # x2014; Y no el IRS & # x2014; Tiene la carga de probar la valoración es correcta. Como resultado, las empresas generalmente contratan a una firma externa de valuación para hacer la valoración de las opciones sobre acciones. Los miles de dólares que cuesta tener 409 (a) tasaciones completadas, podrían ser gastados en otras cosas para la compañía, tales como programación de software o marketing.
Después de que una empresa ha ganado valor, la valoración de las subvenciones de acciones restringidas ya no es de valor nominal, pero para un inicio temprano es mucho más fácil y menos costoso determinar el valor de las acciones restringidas de lo que son las opciones sobre acciones.
2. Las opciones sobre acciones podrían quedar sin valor.
Además, una opción de acciones podría llegar a ser inútil. Por ejemplo, una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de $ 10 no tiene valor si el valor justo de mercado de la acción se determina posteriormente que es de $ 8. Por el contrario, si la acción restringida se concede cuando la acción cotiza a $ 10 y luego vale $ 8, la acción sigue valiendo $ 8 y sólo ha perdido el 20% de su valor.
3. & # xA0; Las existencias restringidas podrían motivar mejor a los trabajadores.
Además, algunos trabajadores podrían estar mejor motivados con acciones restringidas que con opciones sobre acciones, ya que los trabajadores obtendrán acciones de la acción, independientemente de si su valor aumenta. Por el contrario, las opciones sobre acciones no valen nada si el valor de la acción disminuye o si el trabajador no ejerce la opción de compra.
El stock restringido, por lo tanto, podría motivar mejor a algunos trabajadores a pensar y actuar como propietarios de la empresa, tener un interés personal en la empresa y estar más centrado en cumplir con los objetivos de la empresa & # x2019; Porque obtendrán acciones sin importar si el precio de la acción sube o baja.
Las opciones sobre acciones podrían hacer menos para inculcar un sentido de propiedad, porque el trabajador podría invertir años en la empresa sólo para encontrar que el valor de la acción ha disminuido, no dejando ningún valor en las opciones sobre acciones. Debido a que el valor de la acción no puede aumentar, el trabajador puede no tener la misma lealtad a la empresa que si se les hubiera concedido acciones restringidas.
4. & # xA0; Inicia inmediatamente el reloj para la menor tasa de ganancias de capital.
Si el trabajador hace un & # xA0; 83 (b) elección, los ingresos de & # x0; la concesión de acciones restringidas serán reconocidos en el momento de la transferencia de acciones & # x201; (Su fecha de compra), en lugar de cuando la acción gana. La razón por la cual esto es importante es si se hace una elección 83 (b), el período de tenencia de ganancias de capital a largo plazo & # xA0; también comienza en la fecha de compra de las acciones restringidas en lugar de cuando las acciones se conviertan.
5. & # xA0; Los trabajadores pueden ser más propensos a concentrarse en el valor a largo plazo de la empresa.
Por último, un trabajador con opciones sobre acciones podría ser más probable motivado a aumentar el precio de las acciones a corto plazo para que puedan ejercer sus opciones sobre acciones, incluso si esto viene en detrimento del crecimiento a largo plazo de la empresa.
Por todas estas razones, la mayoría de las empresas en fase inicial que emiten acciones poco después de la formación, utilizan acciones restringidas en lugar de opciones de acciones, ya que a menudo proporcionan un método superior para compensar y motivar a los trabajadores.
Exención de responsabilidad: Este artículo trata asuntos legales generales, pero no constituye asesoramiento legal en ningún aspecto. Ningún lector debe actuar o abstenerse de actuar sobre la base de cualquier información presentada aquí sin solicitar el asesoramiento de un abogado en la jurisdicción correspondiente. Doug Bend y Ronak Patel declinan expresamente toda responsabilidad con respecto a cualquier acción tomada o no tomada basada en cualquier contenido de este artículo.
Este artículo apareció originalmente en el sitio web del autor.
Doug Bend & # xA0; es el director de Bend Law Group, PC, una firma de abogados enfocada en pequeñas empresas y startups. También es el Asesor General de Modify Industries, Inc. y tIFc LLC y un Mentor Legal en el Programa Hub Ventures.
El Young Entrepreneur Council (YEC) es una organización invitada exclusiva de los jóvenes emprendedores más prometedores del mundo. En sociedad con Citi, el YEC lanzó recientemente #StartupLab. Un programa de tutoría virtual gratuito que ayuda a millones de empresarios a iniciar y hacer crecer negocios a través de chats de video en vivo, una biblioteca de contenido experto y lecciones de correo electrónico.
Opciones restringidas de acciones o acciones? 5 factores a considerar
Startups a menudo utilizan la equidad para ayudar a atraer y mantener a los trabajadores talentosos. Este artículo describe las diferencias y similitudes de las opciones de compra de acciones y acuerdos de compra de acciones restringidas, así como por qué la mayoría de las empresas en fase inicial que emiten acciones poco después de la formación seleccionan acciones restringidas al compensar a sus trabajadores.
En primer lugar, algunas aclaraciones:
¿Qué son las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número específico de acciones de la compañía a un precio determinado (conocido como el "precio de ejercicio") durante una ventana de tiempo.
¿Qué es el stock restringido?
Los chalecos con acciones restringidas a lo largo del tiempo, normalmente durante un período de 4 años. Si el trabajador deja la compañía antes de que todas las acciones hayan adquirido, la compañía tiene el derecho de recomprar las acciones no devueltas del trabajador.
¿En qué se parecen las opciones sobre acciones y las existencias restringidas?
Tanto las opciones sobre acciones como las acciones restringidas fomentan la lealtad a la empresa al incentivar al trabajador a permanecer con el empleador por un período mínimo de tiempo.
Además, ambos proporcionan una herramienta importante para las startups que pueden no tener mucho dinero para atraer a los mejores talentos.
Finalmente, ambos alientan al trabajador a aumentar el valor de la empresa, lo que crea una unidad de interés entre el trabajador y el empleador.
¿En qué se diferencian las opciones sobre acciones y las acciones restringidas?
Una diferencia clave es que las acciones restringidas se convierten a lo largo del tiempo independientemente de si el valor de las acciones aumenta o no. Por el contrario, las opciones sobre acciones no se conceden automáticamente. En cambio, las opciones de acciones tienen una fecha de caducidad y el trabajador sólo puede ejercer sus opciones durante una determinada ventana de tiempo.
¿Cuáles son los beneficios de las opciones sobre acciones?
Con las opciones de acciones el trabajador no tiene dinero si el precio de las acciones no sube porque pueden optar por no ejercer las opciones sobre acciones.
Dicho esto, para las nuevas startups el valor de mercado justo para las acciones restringidas es a menudo sólo el valor nominal de las acciones y por lo que el precio de compra es típicamente muy mínimo.
¿Por qué los acuerdos de acciones restringidas son a menudo mejores que los planes de opciones sobre acciones para la mayoría de las primeras etapas?
Cada situación es única, pero la mayoría de las empresas en fase inicial utilizan acciones restringidas en lugar de opciones de acciones por 5 razones:
1. NO NECESITA UNA VALORACIÓN 409 (A).
El consejo de administración está obligado a determinar el valor justo de mercado de las acciones tanto para acciones restringidas como para opciones sobre acciones.
La diferencia clave para las acciones restringidas es el valor justo de mercado de la acción cuando se compra, que para las primeras fases es a menudo el valor nominal de la acción, ya que la empresa poco después de la formación todavía no tiene mucho valor.
Por el contrario, bajo la Regulación 409 (a) del IRS, si la valoración de las opciones de compra de acciones es hecha por una compañía de valuación profesional, se supone que la valuación es correcta y la carga está en el IRS demostrar lo contrario si alguna vez hay una auditoría.
Sin embargo, si la empresa no utiliza una empresa de valoración profesional y se produce una auditoría, la empresa - no el IRS - tiene la carga de probar que la valoración es correcta. Como resultado, las empresas suelen contratar a una empresa externa de valoración para hacer la valoración de las opciones sobre acciones. Los miles de dólares que cuesta tener 409 (a) valoraciones completadas podrían ser mejor gastados en otras cosas para la compañía, tales como programación de software o marketing.
Después de que una empresa ha ganado valor, la valoración de las subvenciones de acciones restringidas ya no es de valor nominal, pero para una puesta en marcha temprana es mucho más fácil, y menos costoso, determinar correctamente el valor de las existencias restringidas de lo que son las opciones sobre acciones.
2. LAS OPCIONES DE ACUERDO DE ACUERDO PUEDEN HACERSE SIN VALOR.
Además, una opción de acciones podría llegar a ser inútil. Por ejemplo, una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de $ 10 no tiene valor si el valor justo de mercado de la acción se determina posteriormente que es de $ 8. Por el contrario, si la acción restringida se concede cuando la acción se cotiza a $ 10 y luego vale $ 8, la acción todavía vale $ 8 y sólo ha perdido el 20% de su valor.
3. EL ACUERDO RESTRINGIDO PUEDE MEJOR MOTIVAR A LOS TRABAJADORES.
Además, algunos trabajadores podrían estar mejor motivados con acciones restringidas que con opciones sobre acciones, ya que los trabajadores obtendrán acciones de la acción independientemente de si su valor aumenta o no. Por el contrario, las opciones sobre acciones no valen nada si el valor de la acción disminuye o si el trabajador no ejerce la opción de compra.
El stock restringido, por lo tanto, podría motivar mejor a algunos trabajadores a pensar y actuar como propietarios de la empresa, tener un interés personal en la empresa y estar más centrado en cumplir los objetivos de la empresa, ya que obtendrán acciones, abajo.
Opciones de acciones podrían hacer menos para inculcar un sentido de propiedad porque el trabajador podría invertir años en la empresa sólo para encontrar que el valor de la acción ha disminuido, no dejando ningún valor en las opciones sobre acciones. Dado que el valor de la acción no puede aumentar, el trabajador podría no tener la misma lealtad a la empresa que si se les hubiera concedido acciones restringidas.
4. INICIA INMEDIATAMENTE EL RELOJ PARA LA TASA DE BAJO CAPITAL GAINS.
Si el trabajador hace una elección 83 (b). Los ingresos de la concesión de acciones restringidas se reconocerán en el momento de la "transferencia" de acciones (su fecha de compra), en lugar de cuando la acción se deposite. Esto es importante porque si se efectúa una elección 83 (b), el período de tenencia de ganancias de capital a largo plazo también comienza en la fecha de compra de las acciones restringidas en lugar de cuando las acciones se conviertan.
5. LOS TRABAJADORES PUEDEN SER MÁS FÁCILES DE CENTRARSE EN EL VALOR DE LARGO PLAZO DE LA EMPRESA.
Por último, un trabajador con opciones sobre acciones podría estar más motivado para aumentar el precio de las acciones a corto plazo para que puedan ejercer sus opciones sobre acciones, incluso si esto ocurre en detrimento del crecimiento a largo plazo de la compañía.
Por todas estas razones, la mayoría de las empresas en fase inicial que emiten acciones poco después de la formación utilizan acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones, ya que a menudo proporcionan un método superior de compensación y motivación de los trabajadores.
Descargo de responsabilidad: Este artículo discute cuestiones legales generales, pero no constituye asesoramiento legal en ningún aspecto. Ningún lector debe actuar o abstenerse de actuar sobre la base de cualquier información presentada aquí sin solicitar el asesoramiento de un abogado en la jurisdicción correspondiente. Doug Bend y Ronak Patel declinan expresamente toda responsabilidad con respecto a cualquier acción tomada o no tomada basada en cualquier contenido de este artículo.
Reimpreso con permiso. Este artículo apareció originalmente en el sitio web del autor.
El Young Entrepreneur Council (YEC, por sus siglas en inglés) es una organización invitadora compuesta por los jóvenes empresarios más prometedores del mundo. En sociedad con Citi, el YEC lanzó recientemente #StartupLab. Un programa de tutoría virtual gratuito que ayuda a millones de empresarios a iniciar y hacer crecer negocios a través de chats de video en vivo, una biblioteca de contenido experto y lecciones de correo electrónico.
Adquisición de unidades de acciones restringidas
Traducción al alemán: Ablauf d. Sperrfrist b. Auflagengebundenen Zusagen z. Zuteilung v. Belegschaftsaktien [opción] / RSU
Término o frase en inglés: vesting of restricted stock units
En el día de la Muerte y el Día de la Muerte, el Padre y la Madre de Dios (Bonusprogramme). Die Aktien werden en forma de RSUs (unidades de acciones restringidas) ausgegeben. En el caso de Diesem zusammenhang taucht immer wieder der Begriff "chalé" auf, mit dem ich Schwierigkeiten habe.
Der Begriff es un miembro de la red social de la Unión Europea.
Cuando una RSU se convierte en Vested, significa sólo que usted no tiene que proporcionar un servicio adicional a la empresa para tener derecho a un pago con respecto a esa RSU. Por lo tanto, por ejemplo, usted no perdería sus derechos con respecto a una RSU Vested simplemente porque su empleo activo con la firma termina después de la Fecha de Vesting. Sin embargo, debido a que las RSU están sujetas a ciertos otros términos y condiciones, el hecho de que una RSU se convierta en Vested no significa que usted tiene un derecho absoluto a recibir la entrega de las Acciones con respecto a sus UAI.
CALENDARIO DE VIVIENDA PARA RSU
El cien por ciento (100%) de sus UAS sobresalientes generalmente se Vest (como se explicó anteriormente) el 31 de diciembre de 20XX, si su empleo activo con la firma no ha terminado antes de esa fecha. Si su empleo activo con la firma termina antes de dicha Fecha de Vencimiento, generalmente perderá sus RSU.
1.6k Vistas y toro; Raad es un escritor más visto en la compensación de inicio.
Depende de sus circunstancias. Hay compensaciones para cada tipo de instrumento.
Las opciones sobre acciones le otorgan el derecho de comprar acciones a un determinado precio (el precio de ejercicio) después de un período de consolidación de derechos - por lo general, después de la fecha del aniversario de un año - con un 25% transferido cada año durante un período de cuatro años. La clave aquí es que usted debe comprar las opciones. Su esperanza es que para el momento en que usted es elegible para comprar las opciones, la acción se ha apreciado. Sin embargo, el valor de la acción podría haber erosionado lo que no vale nada, lo que no sucede con RSUs.
Unidades de acciones restringidas (UAR) son una criatura financiera relativamente nueva. Al igual que las opciones, hay un período de carencia donde el empleado debe satisfacer ciertas condiciones antes de que la acción o su valor se transfiera (normalmente, hay un período de tiempo y otras condiciones, por ejemplo, el rendimiento laboral). A diferencia de las opciones de acciones, no hay ninguna compra involucrada. En cambio, un cierto número de unidades se asignan - o se conceden - al empleado, pero no hay valor / financiación hasta después de que el empleado ha satisfecho los requisitos de consolidación.
Después de la adquisición, las RSU son transferibles si el empleado acepta la subvención. Por lo tanto, estos instrumentos siempre tienen un valor, en contraste con las opciones que pueden disminuir en valor en el momento de la adquisición. El valor de sus UAR es el valor de mercado de cierre del precio de la acción en la fecha de adquisición. Ése es también el punto en el cual su obligación de impuesto es accionada, requiriendo que usted pague la retención y el impuesto sobre la renta sobre la cantidad recibida.
Como siempre, por favor entienda que esta respuesta no se ofrece como un consejo, sino sólo para proporcionar información general. No hay sustituto para obtener un buen consejo de un profesional. Dado que hay muchas consideraciones relacionadas con la complejidad de estas transacciones, realmente necesita tener asesoramiento personalizado específico a sus circunstancias. Por favor, consulte LawTrades y conecte con un abogado de comienzos experimentados para obtener orientación adicional sobre la evaluación de RSUs y opciones sobre acciones.
Acerca de las Unidades de Acciones Restringidas
Una Unidad de Stock Restringido es una subvención valorada en términos de acciones de la empresa, pero las acciones de la compañía no se emiten en el momento de la concesión. Después de que el receptor de una unidad satisfaga el requisito de adquisición, la compañía distribuye acciones o el equivalente en efectivo del número de acciones usado para valorar la unidad. Dependiendo de las reglas del plan, se le puede permitir al participante o donante elegir entre liquidar en efectivo o en efectivo.
¿Cómo funcionan los Planes de Acciones Restringidas?
Una vez que un empleado recibe Unidades de Acciones Restringidas, el empleado debe decidir si acepta o rechaza la subvención. Si el empleado acepta la subvención, se le puede exigir que pague al empleador un precio de compra por la subvención.
Después de aceptar una subvención y proporcionar pago (si es aplicable), el empleado debe esperar hasta que la concesión se conceda. Los períodos de vencimiento para las Unidades de Acciones Restringidas pueden basarse en el tiempo (un período determinado desde la fecha de la concesión) o basarse en el desempeño (a menudo vinculados al logro de los objetivos corporativos).
Cuando las Unidades de Acciones Restringidas se conceden, el empleado recibe las acciones de la empresa o el equivalente en efectivo (dependiendo de las reglas del plan de la compañía) sin restricción alguna. Su empresa puede permitir o requerir que aplazen la recepción de las acciones o el equivalente en efectivo (también dependiendo de las reglas del plan de la compañía) hasta una fecha posterior.
Tratamiento del impuesto sobre la renta
Bajo las reglas normales del impuesto sobre la renta federal, un empleado que recibe Unidades de Acciones Restringidas no es gravado en el momento de la concesión. En lugar de ello, el empleado es gravado en la adquisición (cuando las restricciones caducan) a menos que el empleado decida aplazar la recepción del efectivo o acciones. En estas circunstancias, el empleado debe pagar impuestos mínimos estatutarios según lo determinado por su empleador en el momento de la adjudicación, pero el pago de todos los demás impuestos puede ser diferido hasta el momento de la distribución, cuando el empleado realmente recibe las acciones o su equivalente en efectivo Reglas del plan de la empresa). La cantidad de ingreso sujeto a impuestos es la diferencia entre el valor justo de mercado de la subvención en el momento de la adquisición o distribución, menos el monto pagado por la subvención (si la hay).
Para las subvenciones que pagan en acciones reales, el período de retención de impuestos del empleado comienza en el momento de la distribución (que puede o no coincidir con la adjudicación según las reglas del plan) y la base tributaria del empleado es igual a la cantidad pagada Para la acción más la cantidad incluida como renta ordinaria de la remuneración. Tras una venta posterior de las acciones, suponiendo que el empleado tenga las acciones como un activo de capital, el empleado reconocería la ganancia o pérdida de ganancia de capital; Si dicha ganancia de capital sería una ganancia a corto o largo plazo dependería del tiempo transcurrido entre el comienzo del período de tenencia en el momento de la adquisición y la fecha de la venta posterior. Consulte a su asesor fiscal sobre las consecuencias del impuesto sobre la renta a usted.
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Opciones de alamcenaje
Las opciones sobre acciones le dan al empleado la opción de comprar acciones de la compañía a un precio determinado. Depende de la empresa para determinar este precio, pero una vez que el precio se establece, no puede cambiar para ese empleado en particular por un plazo determinado. El empleado puede optar por comprar acciones --- a veces cuando quieran y en algún momento a intervalos fijos, dependiendo de cómo se establecen las opciones de acciones.
Acciones restringidas
Las acciones restringidas no son compradas por el empleado, sino que se les otorga en un proceso conocido como la adquisición. El stock restringido se da a los empleados que han permanecido con la compañía el tiempo suficiente para ganarlos y alcanzar el período de carencia. Las acciones ganadas se acumulan hasta este período, en el que la acción se transfiere al empleado y se convierte en la suya. Las opciones de acciones restringidas ayudan a aumentar la lealtad de los empleados, alentando a los empleados a permanecer con la empresa el tiempo suficiente para alcanzar la consolidación.
Beneficios de las opciones sobre acciones
Las opciones sobre acciones se consideran beneficiosas para el empleado a medida que aumenta el stock de la compañía. El empleado tiene la oportunidad de comprar acciones en cualquier momento con el precio establecido que otorga el programa de opciones sobre acciones. Esto significa que si el empleado recibe opciones sobre acciones a $ 5 por acción y el precio de mercado de la empresa sube a $ 30 por acción, pueden hacer $ 25 por acción cuando compran.
Beneficios de las existencias restringidas
Cuando el empleado recibe acciones restringidas, no tienen que pagar nada. El stock es investido en ellos sin cargo y reciben los ingresos debido a ellos. Una vez que el stock ha sido adquirido, pueden optar por vender o colgar en él como lo consideren conveniente.
Consideraciones
Las opciones sobre acciones dependen en gran medida del desempeño de la empresa. Si la acción de la empresa se hunde por debajo del precio de la opción de compra de acciones, la opción de compra de acciones es esencialmente inútil para el empleado. El stock restringido es más seguro, pero el empleado debe permanecer con la compañía el tiempo suficiente para ganarlos, y el éxito de las acciones sigue atado al éxito de la empresa.
Las opciones sobre acciones no se gravan hasta que se ejerzan, en cuyo caso el empleado debe pagar el impuesto sobre la renta sobre ellos y las ganancias asociadas a ellos. Las existencias restringidas también requieren pagos de impuestos sobre la renta, en el momento en que son adquiridos, pero la adquisición se suele extender a lo largo de varios años, disminuyendo la carga impositiva sobre el empleado.
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La elección entre acciones restringidas y opciones sobre acciones depende de las circunstancias y los hechos. Sólo después de una revisión cuidadosa de cada uno debe ser seleccionado sobre el otro.
Algunas de las diferencias entre ambos que pueden ayudar a los empleados a tomar la decisión correcta (s) se pueden enumerar en términos de:
1. Valoración
2. Tributación y
3. 409A Valoración
Valuation Restricted Stock vs Opciones de compra de acciones
Acciones restringidas siempre tiene algún valor en la adquisición incluso cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio de la fecha de concesión. La compañía otorga a un empleado 2.000 acciones de acciones restringidas cuando el valor razonable es de $ 20. Teniendo en cuenta un calendario de adquisición de 1 año de acantilado y el valor razonable de $ 10 / acción en la fecha de adjudicación, la acción restringida sigue siendo un valor de $ 20.000 (2.000 acciones * $ 10 / acción) para el empleado.
En cambio, si la compañía otorga 2.000 "opciones sobre acciones" con un precio de ejercicio de $ 20 y en la fecha de adjudicación el valor razonable es de $ 10 / acción, no hay valor real y las opciones se consideran "submarinas" o sin valor.
Para más detalles sobre las Diferencias en la Tributación y 409A Valoración de Acciones Restringidas vs. Opciones sobre Acciones
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the fair market value of the company’s common stock, and
the ability of the award recipient to bear tax today.
Why RSUs Generally Don’t Make Sense for Early Stage Companies
RSUs generally don’t make sense for early stage companies because they are less advantageous than either restricted stock awards or options, but entail a lot more complexity. In startupland, complexity should be avoided to keep legal and accounting costs down.
RSUs are less advantageous than options or restricted stock awards because of how RSUs work. With an RSU, the award recipient doesn’t receive stock or an option to purchase stock. Instead, the recipient receives a unit award. Not stock, but a unit award. No 83(b) election can be made on the receipt of a unit award because an 83(b) election can only be made on the receipt of actual shares of stock. (Just like you can’t make an 83(b) election on the receipt of an option; you can only make the election on the receipt of actual shares.)
There is no tax due upon the receipt of an RSU, which is good, but here is the problem: The unit award will be subject to vesting. When the units vest, the company will deliver the shares of stock to the award recipient. The shares of stock delivered will be taxable as ordinary income then, at that time. And at that time the value of the shares may have gone up substantially since when the RSU was awarded, and the taxes due may be significantly more than the recipient expected, or that the recipient can bear.
This is why in an early stage company, award recipients typically either prefer stock options or restricted stock awards.
RSUs can and do make a lot of sense for more mature companies, especially public companies that can provide award recipients with the ability to immediately sell shares to fund tax liabilities. Or companies that have significant cash reserves and that can help employees fund their taxes. Or companies that have a public offering planned in the reasonably foreseeable future. But in startup land, this is rarely the case.
The Taxation of Stock Options
Stock options are not taxable upon receipt, as long as they are priced at fair market value. This is nice, because the recipient can defer tax until option exercise. Stock options are also not taxable upon vesting. Another nice feature of stock options.
A stock option is taxable at exercise–but the tax consequences will depend on whether the option was a nonstatutory or non-qualified stock option or an incentive stock option. I have written about this extensively in other blog posts. See, for example, ISOs vs. NQOs . See also, Top 6 Reasons to Grant NQOs over ISOs .
The timing of stock option exercise is typically under the control of the optionee, post-vesting. Options are good for this reason–the optionee can generally control the incidence of the taxable event–which is exercise. Regardless of whether the option is an NQO or an ISO, the capital gains holding period does not start until exercise.
The Taxation of Restricted Stock Awards
Restricted stock awards can either be taxable upon receipt by making an 83(b) election or will be taxable upon vesting if no 83(b) election is made. Both situations are problematic. Sometimes an award recipient can’t afford the tax due if they make an 83(b) election upon receipt of the shares. And sometimes an award recipient can’t afford the tax due when the shares vest.
Thus, when considering whether to grant someone a stock award or a stock option, it is a good idea for companies to consider the ability of the award recipient to pay taxes today. If the value of the company’s stock is very low–such that a stock award will not give rise to that much tax today–stock awards can be nice because the recipient can receive stock, and start their capital gain holding period immedately.
What Should You Do?
One thing you could do is lobby your Congressional representatives to change the law.
As Fred Wilson said. and I agree with him:
“I do not believe there is an optimal way to issue employee equity at this time. Each of the three choices; options, restricted stock, and RSUs, has benefits and detriments.”
What could Congress do? As Dan Lear and I wrote, they could make the transfer of stock not taxable in the employer/employee context for illiquid private company stock.
The myStockOptions. com Blog
From the team at myStockOptions. com and myNQDC. com. this blog has commentaries on equity compensation and NQ deferred comp, tips on the related tax and financial planning, updates about new stuff at our websites, and sometimes the lighter side of the topics we cover. Hacemos nuestro mejor esfuerzo para mantener la escritura animada.
18 January 2016
Tax Reporting For Stock Compensation: Understanding Form W-2, Form 3922, And Form 3921
The end of January is in sight. Along with snowflakes, personal tax-return documents are in the air—or rather, hopefully either in your safe possession or on their way to you. When you have stock compensation, tax-return documents and the information they contain can be confusing and hard to decipher.
Making Sense Of Form W-2 When Stock Compensation Is Reported
Employees who had income from stock compensation or an employee stock purchase plan in 2015 must understand where that income is reported on Form W-2 so that they can complete their tax returns properly. In the Tax Center at myStockOptions. com, we have a section of FAQs about Form W-2 reporting for stock compensation. Each one includes an annotated diagram of Form W-2 that clearly interprets this sometimes cryptic document.
Restricted Stock, RSUs, Performance Shares
The vesting of restricted stock, the share delivery from restricted stock units (RSUs), and the vesting of performance shares all prompt W-2 reporting of the income received. The treatment on the W-2 is essentially the same for all three grant types. Income is included in the following places:
Box 1: Wages, tips, and other compensation
Box 3: Social Security wages (to income ceiling)
Box 5: Medicare wages and tips
Box 16: State wages, tips, etc. (if applicable)
Box 18: Local wages, tips, etc. (if applicable)
To learn which boxes show the taxes withheld, and other reporting details for all three grant types, see the related FAQs. including annotated diagrams, in the Tax Center.
Alert: If you made a Section 83(b) election to be taxed on the value of restricted stock at grant, your W-2 for the year of grant, not vesting, will show the income and withholding.
Opciones de alamcenaje
If you exercised nonqualified stock options last year, the income you recognized at exercise will be reported on your W-2. The income from a nonqualified stock option (NQSO) exercise appears on the W-2 with other income in:
Box 1: Wages, tips, and other compensation
Box 3: Social Security wages (up to the income ceiling)
Box 5: Medicare wages and tips
Box 16: State wages, tips, etc. (if applicable)
Box 18: Local wages, tips, etc. (if applicable)
Box 12 (Code V)
That last item, Code V in Box 12, identifies the NQSO income included in Boxes 1, 3, and 5. For the places where the tax-withholding amount appears, see our FAQ on W-2 reporting for NQSOs. (The W-2 reporting is, by the way, identical for stock appreciation rights. with the exception that Code V is not used.)
With incentive stock options. the spread value appears on the W-2 only when you make what is technically called a disqualifying disposition. i. e. when you sell or gift the stock before you have met the required holding periods of one year from exercise and two years from grant. In that case, the income appears on the W-2 as compensation income. Unlike with NQSOs, your company does not withhold federal taxes on ISO exercises and no money is owed for Social Security and Medicare, even with a same-day sale or any later disqualifying dispositions. For the details of W-2 reporting for ISOs in this situation, see our FAQ on this topic in the Tax Center.
Employee Stock Purchase Plans (ESPPs)
The W-2 reporting for ESPP income depends on whether your company's ESPP is tax-qualified or not and, if it is tax-qualified, how long you hold the shares. For a nonqualified ESPP, there is withholding on the income you recognize at purchase, and the income and withholding are reported on your W-2 in a way resembling that for nonqualified stock options. With a tax-qualified ESPP, nothing appears on your W-2 until you sell the shares. The details of all three situations are clearly presented, with annotated diagrams, in the section on ESPP W-2s in the Tax Center at myStockOptions. com.
Form 3922 For ESPPs And Form 3921 For ISOs
Form W-2 is not the only important piece of tax paperwork that companies are sending these days. In 2015, did you buy shares in your company's employee stock purchase plan (ESPP)? Did you exercise incentive stock options (ISOs)? If so, you should have by now received from your company either IRS Form 3922 (for ESPPs) or IRS Form 3921 (for ISOs). Companies must issue these forms to employees by the end of January, and they must also file them with the IRS (though the IRS filing need not occur until the end of March if it is electronic).
Alert: In 2016, the amount of the IRS penalty doubled for companies that file information returns late or fail to distribute the employee statements.
For employees, many companies issue the information on their own substitute statements instead of using the actual IRS forms. A substitute statement allows a company to aggregate all purchases or exercises in one form rather than issuing a separate IRS form for each transaction.
While Forms 3922 and 3921 may seem confusing at first glance, they are useful because they can help you gather information you will need to prepare your tax return. As the forms also ensure that the IRS has ample information about your ESPP purchases and ISO exercises, they mean that accurate and timely tax-return reporting is more important than ever.
Annotated Diagrams Of Forms 3922 And 3921
To help companies and participants understand these forms and the related tax rules, myStockOptions. com has an article and FAQ on Form 3922 for ESPPs and an article and FAQ on Form 3921 for ISOs. These include annotated examples of the forms that translate IRS jargon into understandable language. You will find this content in the ESPP and ISO tax sections of both myStockOptions. com and the Knowledge Centers that we license to companies and stock plan service providers.
Each ESPP purchase is reported on a separate Form 3922, which presents the following information:
date of grant (usually the beginning of the offering period)
stock FMV on the date of grant
purchase price per share
price per share had the grant date been the purchase date (for purchases where the purchase price was not fixed or determinable on the grant date)
purchase date
stock FMV on the purchase date
date of transfer of legal title
number of shares for which legal title is transferred
Each ISO exercise is reported on a separate Form 3921, which shows the following details:
grant date
exercise price per share
exercise date
the stock FMV on the exercise date
number of shares exercised
Sell Shares In 2015? The Fun Is Just Beginning
If you sold shares from stock compensation or an ESPP last year, you will need guidance to report the sale proceeds on your tax return. Fortunately, the Tax Center at myStockOptions. com features the section Reporting Company Stock Sales. Each FAQ in the section includes annotated diagrams of Form 8949 and Schedule D, the two crucial forms for stock-sale reporting. These FAQs clearly explain how the information on Forms W-2, 3922, and 3921 can help you accurately complete IRS Form 8949 when you prepare your tax return.
Resources For Stock Plan Participants And Companies
All of our tax-season content, including our popular annotated tax forms, is available for corporate licensing. Help your participants make the most of their stock compensation by giving them resources for avoiding expensive mistakes on tax returns.
The excellence of our resources is attested by the many testimonials we have received, so don't just take our word for it. As one of our licensees puts it, employees "find the tax information and annotated tax forms extremely helpful." In the words of another client, "employees understand concepts much better with the straightforward illustrations." Please contact us for licensing details (617-734-1979 or info@mystockoptions. com).
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